A Comissão de Valores Mobiliários da Índia (Sebi) reforçou significativamente o seu quadro regulamentar para os membros do conselho de administração, introduzindo códigos detalhados e prescritivos sobre conflitos de interesses, divulgações e investimentos não autorizados para aumentar a transparência e a conformidade.
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Ponto importante
- Sebi introduziu um novo código de conduta de 17 páginas para os membros do conselho, substituindo as diretrizes de 2008 por uma estrutura de conformidade mais prescritiva.
- Os Membros Integrais (WTMs) e suas famílias estão expressamente proibidos de fazer novos investimentos em instrumentos não autorizados durante o mandato, incluindo ações e derivativos.
- O novo código exige a divulgação de detalhes de activos financeiros, passivos e interesses profissionais, juntamente com um mecanismo formal de exclusão para relações conflituosas.
- Os WTMs são considerados insiders de acordo com a proibição de regras de uso de informações privilegiadas da Sebi, vinculando-os às suas disposições.
- As restrições pós-aposentadoria incluem um período de reflexão de dois anos para representar a questão perante o Sebi e gerenciar investimentos em veículos agrupados administrados por entidades reguladas pelo Sebi.
A Comissão de Valores Mobiliários da Índia (Sebi) reviu o seu quadro regulamentar para os membros do conselho de administração, introduzindo um código detalhado sobre conflitos de interesses que é muito mais rigoroso em matéria de divulgação, negação e investimento não autorizado.
O novo código representa uma transição de diretrizes éticas amplas para um regime prescritivo e orientado para a conformidade, em comparação com o código de 5 páginas implementado em 2008.
Regras rígidas de investimento
O código revisto proíbe todos os membros (WTMs) e as suas famílias de investirem ao vivo em instrumentos não autorizados durante o seu mandato, ao mesmo tempo que obriga a divulgação de detalhes de tais participações.
Os conselheiros não poderão investir em ações, quaisquer instrumentos convertidos em ações, nem negociar derivativos de ações ou commodities.
A implementação do novo código de 17 páginas estabelece opções antes que os membros do conselho lidem com investimentos não autorizados durante a participação.
As WTMs terão a opção de pagar esses investimentos ou congelá-los até que suas aquisições sejam concluídas. Eles podem vender esses investimentos com aprovação prévia ou divulgar planos de negociação para vendê-los ao Departamento de Ética e Conformidade em Sebi.
Anteriormente, o supervisor endurecia as regras de conduta dos funcionários. Contudo, uma vez que os WTM e outros membros do conselho podem ser nomeados externamente e representar outras organizações, foi estabelecido um código de conduta separado.
Além disso, os WTMs são considerados insiders de acordo com as regras de proibição de uso de informações privilegiadas do regulador e estarão sujeitos às suas disposições.
Melhorar a transparência e a responsabilização
O código de conduta do regulador do mercado foi emitido sob a alegação de conflito de interesses contra o ex-presidente Madhabi Puri Buch.
O novo código também reforça os requisitos de divulgação, exigindo que os membros relatem activos financeiros, passivos, activos não correntes e interesses profissionais, juntamente com alterações materiais dentro de um período especificado.
Num esforço para aumentar a transparência, Sebi criou um mecanismo de solução abrangente.
Define claramente a relação conflituosa – abrangendo vínculos financeiros, profissionais e pessoais – e prescreve a desistência dos processos relacionados. O sistema digital registrará divulgações e negações, com resumos a serem publicados no relatório anual do regulador.
Regras de participação pública e pós-aposentadoria
Outra coisa que se destaca é a oferta de participação pública. Os indivíduos poderão indicar potenciais conflitos ao Comitê de Ética, que investigará e escalará o caso conforme necessário.
Além disso, o quadro revisto introduziu restrições claras após a reforma, incluindo um período de reflexão de dois anos para a representação de questões perante Sebi.
O novo código também recomenda o investimento em veículos agrupados geridos por entidades Sebi, limitando a exposição a 25 por cento do total dos investimentos financeiros.