O Bureau of Labor Statistics informou na terça-feira que os preços ao consumidor caíram em Junho, a maior queda em mais de seis anos, uma vez que uma queda acentuada nos preços da energia proporcionou um alívio temporário do aumento da inflação este ano.

O índice de preços no consumidor, uma medida ampla do custo de bens e serviços em toda a economia dos EUA, foi inferior ao esperado em todos os aspectos. O IPC caiu 0,4% com ajuste sazonal no mês, reduzindo a inflação anual para 3,5%.

Economistas consultados pela Dow Jones esperavam um declínio de 0,2% e uma inflação de 3,8%, após uma leitura de 4,2% em maio. A queda mensal da inflação foi a maior desde abril de 2020.

O núcleo da inflação, que exclui alimentos e energia, caiu no mês, deixando a taxa acumulada em 12 meses em 2,6%. As estimativas de consenso apontam para aumentos de 0,2% e 2,9%, respectivamente, após o nível de Maio de 2,9%.

O índice de energia caiu 5,7% em junho, a maior queda mensal desde abril de 2020, embora ainda tenha subido 15,7% ano a ano, impulsionado por um aumento de 26,7% na gasolina. No entanto, a gasolina e o gasóleo registaram uma queda superior a 9% em Junho.

Além disso, os custos dos serviços, que são observados de perto pelos decisores políticos da Reserva Federal quanto às tendências de inflação a longo prazo, caíram acentuadamente. Os serviços, excluindo os custos de energia, permaneceram estáveis, o alojamento aumentou apenas 0,1% e os serviços de transporte caíram 0,3%.

Os preços dos alimentos subiram 0,2%, enquanto os veículos novos ficaram estáveis ​​e os automóveis e caminhões usados ​​caíram 0,2%. Os preços do vestuário, que são sensíveis às importações e tarifas de energia, diminuíram 0,6%.

Os futuros do mercado de ações foram em sua maioria positivos após o relatório, enquanto os rendimentos do Tesouro caíram acentuadamente. Os investidores continuam a esperar que a Fed suba em Setembro, mesmo tendo reduzido as probabilidades para 63%, face aos mais de 75% do dia anterior, de acordo com o indicador de preços futuros do FedWatch da CME.

Atualmente, o Fed tem como meta a sua taxa básica de empréstimo num intervalo entre 3,5% e 3,75%.

“Junho finalmente trouxe algum alívio para a inflação”, disse Heather Long, economista-chefe da Navy Federal Credit Union. “Isto tira a pressão sobre a Reserva Federal e permite ao banco central esperar e ver o que acontece. A preocupação é que este alívio seja de curta duração quando a guerra no Irão recomeçar. É demasiado incerto saber como a história da inflação irá terminar.”

Embora as leituras da inflação tenham dado alguma esperança, é pouco provável que levem os responsáveis ​​da Reserva Federal a reduzir as taxas de juro em breve, prevendo-se que o banco central aumente as taxas de referência em Setembro. O governador do Fed, Christopher Waller, disse na segunda-feira que serão necessários meses de leituras positivas para convencê-lo de que a inflação está voltando para a meta de 2% do banco central.

O relatório segue o discurso duro das autoridades do Fed sobre a inflação. Após a reunião de Junho, os decisores políticos emitiram um comunicado afirmando que a fixação das taxas pelo Comité Federal de Mercado Aberto “criará estabilidade de preços”.

O novo presidente da Fed, Kevin Warsh, embora anteriormente expressasse a convicção de que as taxas de juro poderiam ser reduzidas no futuro, tornou o controlo da inflação central na sua mensagem desde que assumiu o cargo em Maio.

“O objetivo número um do Fed é acertar a política monetária – ou o mais próximo possível disso.” disse Warsh em um discurso ao parlamento marcado para terça-feira. “Esse é o nosso objectivo claro e constante, a estrela que nos guia. E se acertarmos a política – e vamos fazê-lo – a inflação dos últimos cinco anos será uma coisa do passado.”

A redução da inflação poderá revelar-se temporária, dependendo do que acontecer no Médio Oriente.

O abrandamento das hostilidades ajudou os preços do petróleo a caírem cerca de 25% em Junho, mas o presidente Donald Trump anunciou na semana passada um cessar-fogo com o Irão, enquanto os dois lados trocavam golpes. O petróleo subiu na segunda-feira e voltou a subir na terça-feira.

“Quanto mais o conflito durar, maior será a probabilidade de o Fed ter de seguir o caminho e voltar atrás na promessa feita na primeira reunião de Warsh como presidente de ‘proporcionar estabilidade de preços'”, disse Ryan Weldon, diretor de investimentos da IFM Investors.