Os retornos do Plano de Investimento Sistemático (SIP) para fundos de média e pequena capitalização registaram uma recuperação significativa, com um retorno médio de um ano agora de 19,1% para fundos de pequena capitalização e 13,5% para fundos de média capitalização, sinalizando uma potencial recuperação no ritmo dos fundos mútuos.
Foto: Dominic Xavier/Rediff
Ponto importante
- Os retornos do SIP de um ano para fundos de pequena e média capitalização recuperaram rapidamente, atingindo agora uma média de 19,1% e 13,5%, respetivamente.
- Esta recuperação é importante para a categoria retalhista de pequena e média capitalização, onde a maior parte dos investimentos provém de SIPs.
- A indústria de fundos mútuos registou moderação nos indicadores de crescimento do retalho, incluindo um declínio nos SIPs mensais e encerramentos de contas mais do que novos registos.
- Os responsáveis da indústria e os distribuidores prevêem que a melhoria do sentimento do mercado e a recuperação do desempenho impulsionarão o interesse dos investidores, novos registos e entradas de SIP.
- Apesar da volatilidade do mercado a curto prazo, a trajetória a longo prazo da participação retalhista na indústria indiana de fundos mútuos permanece forte, apoiada pelo crescimento económico estrutural.
A movimentação dos preços das ações nas médias e pequenas áreas tem sido realizada em termos de Fundo Mútuo (MF) Sistema Investidor (SIP).
Os retornos SIP de um ano dos fundos de pequena e média capitalização, que estavam em baixa ou no vermelho até recentemente, recuperaram rapidamente nos últimos dois meses e meio.
O retorno médio do SIP de um ano é agora de 19,1% para fundos de pequena capitalização e 13,5% para fundos de média capitalização, mostram dados da Value Research.
A importância da recuperação
A recuperação dos retornos dos SIP é importante para os fundos de pequena e média capitalização, uma vez que a maioria dos investimentos nas duas categorias de retalho provém de SIPs.
A recuperação do mercado e a melhoria significativa nos retornos SIP e de montante fixo ocorreram num momento crítico para a indústria MF, que testemunhou moderação nos principais indicadores de crescimento do retalho.
As entradas mensais do SIP diminuíram por dois meses consecutivos, caindo de um recorde de ₹32.087 milhões em março para ₹30.954 milhões em maio.
Entretanto, os encerramentos de contas SIP ultrapassaram os novos registos em Março e Abril, levando a um declínio líquido de cerca de 113.000 contas SIP activas ao longo dos dois meses.
Um declínio no desempenho e a incerteza macroeconómica e geopolítica reduziram a adição de novos investidores para um mínimo de três anos em Abril.
Previsões da indústria e opiniões de especialistas
Segundo responsáveis do MF, o crescimento da indústria, especialmente daquela ligada aos investidores de retalho, aumentará à medida que o sentimento melhorar.
“O alívio das tensões geopolíticas em todo o mundo e a subsequente recuperação dos mercados é um sinal positivo indubitável que estimula o sentimento dos investidores.
Venkat Chalasani, CEO (CEO) da Associação de Fundos Mútuos da Índia (Amfi) disse: “Certamente esperamos ver o interesse e a motivação retornarem ao mercado, o que se reflete no movimento positivo em todos os indicadores de crescimento, seja a adição de novos investidores, o número de assinaturas SIP ou as entradas líquidas”.
Os distribuidores MF esperam que a recuperação do desempenho aumente o interesse dos investidores.
“A melhoria nos retornos SIP midcap e smallcap serve como uma forte prova de desempenho, o que naturalmente acelera os fluxos mensais de SIP e impulsiona novos registros de investidores”, disse Anup Bhaiya, fundador da Money Honey Wealth Services.
Saugata Chatterjee, Presidente e CEO Adjunto da Nippon India MF, afirmou que embora as condições de mercado a curto prazo e os desenvolvimentos geográficos possam influenciar o comportamento e o fluxo de investidores temporários, o caminho a longo prazo da participação retalhista permanece firmemente estabelecido.
“A tendência de melhoria da participação do varejo – refletindo entradas consistentes de SIP, aumento de ativos sob gestão, expansão da base de portfólio e crescimento robusto de contas SIP – está intimamente ligada à trajetória de crescimento estrutural da Índia.
Disse que o Produto Interno Bruto (PIB) deverá permanecer forte em torno de 6,6% no exercício financeiro de 2026-27, apoiado pelo consumo interno e pelo aumento do financiamento.