Uma consulta semelhante surgiu no The Money Show do ET Now, onde o anfitrião destacou que o Parag Parikh Flexi Cap Fund superou recentemente vários pares na categoria de capitalização flexível, enquanto muitos outros fundos superaram seus benchmarks. Então, por que os consultores continuam a recomendá-lo?
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Aditya Shah, fundador da Hercules Advisors, explicou porque acredita que os investidores devem concentrar-se na consistência a longo prazo e não nos resultados a curto prazo.
Shah disse que o desempenho superior e inferior fazem parte do ciclo de investimento de todos os fundos mútuos, e nenhum fundo pode apresentar desempenho superior de forma consistente ano após ano durante um período de tempo. Ele disse que os investidores devem evitar julgar um esquema apenas pelos seus retornos mais recentes e olhar para o seu desempenho a longo prazo.
“O risco mais importante é o retorno”, disse Shah. Ele observou que o Parag Parikh Flexi Cap Fund tem sido consistentemente classificado entre os dois ou três principais fundos em termos de risco e é provável que permaneça no quartil superior durante os próximos cinco a dez anos.
“Dentro de 5 a 10 anos, Parag Parikh estará entre os cinco primeiros e isso é tudo que um investidor realmente precisa”, disse o especialista. Ele explicou que não seria possível conseguir um fundo de melhor desempenho a cada ano. Os fundos passam por fases de desempenho superior e inferior.
Shah também destacou que a tendência de grande capitalização do fundo é uma das principais razões por trás de sua recomendação. Segundo ele, os investidores com um período de investimento de cerca de cinco anos deveriam priorizar o controle de risco em vez de buscar retornos elevados em segmentos de mercado mais arriscados.
Ele disse que as carteiras com uma maior alocação em ações de grande e média capitalização normalmente oferecem um melhor equilíbrio entre risco e retorno durante um período de investimento mais curto, enquanto os fundos de pequena capitalização podem ser significativamente mais voláteis.
Segundo o especialista, “Em cinco anos, você não pode entrar no mercado no lado small cap do mercado. Você tem que se orientar no lado large cap e mid cap do mercado, porque o fundo small cap terá mais risco.
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Ele também destacou que, apesar dos bons resultados nos anos anteriores, os fundos de pequena capitalização têm enfrentado dificuldades recentemente, o que mostra por que os investidores não devem presumir que os vencedores anteriores continuarão a ter um desempenho superior.
Segundo Shah, a gestão do risco deve ter precedência sobre a maximização dos retornos quando o horizonte de investimento é relativamente curto. Em vez de procurarem todos os anos o fundo com melhor desempenho, os investidores devem continuar a investir em regimes que tenham um desempenho consistente a longo prazo e um bom desempenho ponderado pelo risco.
O especialista disse que os fundos devem ser avaliados ao longo de todos os ciclos do mercado e não com base em retornos de curto prazo. Uma fase temporária de desempenho inferior não torna necessariamente um fundo um mau investimento se este continuar a proporcionar retornos competitivos ajustados ao risco a longo prazo, controlando simultaneamente o risco da carteira.
De acordo com os dados disponíveis do ACE MF, o fundo perdeu 4,94% nos últimos seis meses, face a uma perda de 2,99% do índice de referência (Nifty 500 – TRI). No último ano, o fundo registou um retorno negativo de 2,43%, em comparação com uma perda marginal de 0,26% do seu índice de referência.
O fundo não conseguiu superar o seu índice de referência depois de apresentar retornos positivos nos últimos três meses. O fundo retornou 4,87% em comparação com 11,48% do índice de referência.
A longo prazo, o fundo obteve um retorno de 14,24% nos últimos três anos, em comparação com 13,33% do índice de referência. Nos últimos cinco anos, o fundo obteve um retorno de 13,85% em comparação com 12,62% do índice de referência e o fundo apresentou um CAGR de 17,50% desde a sua criação.
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Além disso, a plataforma de banco de dados ACE MF mostrou que o fundo entregou os melhores retornos mensais desde 2020. 24 de março até 2020 de abril 24 E o pior resultado foi desde 2020. 24 de fevereiro até 2020 em 23 de março, quando perdeu 30,98% e o benchmark perdeu 37,16% no mesmo período.
(Isenção de responsabilidade: As recomendações, sugestões, pontos de vista e opiniões fornecidas pelos especialistas são de sua autoria. (Isso não reflete as opiniões do The Economic Times)
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