MUMBAI: Um mix de negociação envolvendo opções Nifty está ganhando popularidade entre as mesas de negociação de investidores institucionais experientes. As corretoras recomendam aos clientes institucionais uma estratégia chamada spread calendário, em que os traders vendem simultaneamente contratos de opções no mês corrente e os compram no mês seguinte, por causa de setembro.

“Há oportunidades de ganhar dinheiro vendendo o volume do mês atual (volatilidade implícita) e comprando em setembro”, disse Girish Patil, chefe de derivativos da Antique Stockbroking. Nesta estratégia de spread, os traders utilizam o prémio que recebem pela venda do lote atual para financiar parcialmente o custo de compra de opções no mês seguinte. “Faltando apenas alguns dias para o término da série de agosto, é improvável que o volume desta série aumente”, disse Patil.

Os contratos futuros e de opções da série de agosto vencerão no dia 26, enquanto a série de setembro vencerá no dia 30 do mês seguinte.

Os vendedores de opções que pagam um prêmio ao comprador escolhem menos dias de negociação por mês de negociação devido ao valor do tempo, outro aspecto importante da precificação de opções. O valor temporal das opções diminui à medida que os contratos expiram, de modo que os preços das opções têm volatilidade limitada.

Vender opções de compra Nifty 5500 na série de agosto e comprar o mesmo contrato na série de setembro é uma boa estratégia nesse mercado, disse Shailesh Kadam, AVP Derivatives, PINC Research.

“Esta estratégia prevê que o Nifty seja limitado e não ultrapasse 5.500 na série de agosto, com uma implicação positiva para o próximo mês”, disse Kadam.

O Nifty foi negociado em grande parte numa banda estreita entre 5.350 e 5.450 durante o mês passado, deixando o índice de volatilidade, uma medida das expectativas dos traders relativamente ao risco de curto prazo no mercado, no intervalo de 15-20%, o intervalo mais baixo desde 2008. Janeiro Isto sugere que os traders estão confortáveis ​​com os níveis de mercado no curto prazo.

Os corretores disseram que os negociantes de opções têm lutado para ganhar dinheiro recentemente devido à ausência de movimentos repentinos no índice. “Os compradores de vol (compradores de opções) perderam seu dinheiro e os vendedores não têm coragem de vender vols em níveis tão baixos”, disse o chefe de derivativos de uma corretora institucional. “Portanto, na ausência de movimentos repentinos, a divergência de calendário parece ser a melhor estratégia”, disse ele.