A receita líquida de juros aumentou 9% ano a ano, para 7.928 milhões de rupias, de 7.259 milhões de rupias, enquanto o patrimônio líquido do banco aumentou mais de 14% ano a ano, para 1,4 trilhão de rupias.
A qualidade dos activos melhorou ao longo do ano, embora os principais indicadores tenham diminuído sequencialmente. Os ativos inadimplentes líquidos (NPAs) caíram 11% em relação ao ano anterior, para 1.358 milhões de rupias, de 1.531 milhões de rupias, mas aumentaram 7,5% em relação aos 1.262 milhões de rupias relatados no trimestre de março. Os NPA brutos diminuíram 8% em relação ao ano anterior, para 6.122 milhões de rupias. de Rs., com um índice NPA bruto de 1,18% e um índice NPA líquido de 0,27%. Os novos boletos caíram 27% ano após ano, para US$ 1.321 milhões no trimestre.
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Você deve comprar, vender ou manter ações do Kotak Mahindra Bank?
Motilal Oswal reiterou sua classificação de compra do Kotak Mahindra Bank com um preço-alvo de Rs 470, o que implica uma alta de cerca de 21%. A corretora disse que o banco apresentou um trimestre estável, apoiado por derrapagens e custos de crédito controlados e margens de juros líquidas (NIMs) estáveis. Espera que o NIM melhore gradualmente à medida que a percentagem de empréstimos comerciais e não garantidos aumenta, mas observa que a carteira não garantida se estabilizou em grande parte e os custos do crédito deverão permanecer bem contidos.
Motilal Oswal destacou o crescimento significativo dos empréstimos empresariais impulsionado por melhores spreads e volatilidade nos mercados de tesouraria, com o banco a procurar superar o crescimento sistémico dos empréstimos através de uma combinação de expansão orgânica e inorgânica.
A JM Financial manteve uma classificação Add no Kotak Mahindra Bank com um preço-alvo de Rs 415, o que implica uma vantagem de cerca de 6,4%. A corretora disse que o banco continua a beneficiar da qualidade estável dos activos e da aquisição do negócio bancário ao consumo do Deutsche Bank na Índia, embora o crescimento lento dos empréstimos deva aumentar gradualmente a rentabilidade. Ele acredita que a atual avaliação autônoma das ações de cerca de 1,4x o PIB do ano fiscal de 28E permanece razoável, com o core banking em 1,6x o PIB do ano fiscal de 28E, mantendo seu preço-alvo.
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A Dolat Capital manteve sua classificação acumulada no Kotak Mahindra Bank com um preço-alvo de Rs 455, uma alta de 17% em relação aos níveis atuais. A corretora disse que o lucro do banco no primeiro ano, após impostos, de 27 anos, ficou amplamente em linha com as expectativas, uma vez que as perdas de tesouraria foram compensadas por custos de crédito inferiores ao esperado e o retorno sobre os ativos (ROA) permaneceu estável em 2,1%.
A avaliação alvo da Dolat Capital de 1,7x o preço base do ano fiscal de 28E com base no valor contábil reflete a forte franquia de subscrição do banco e as expectativas de crescimento de empréstimos de 15%. Embora espere que o retorno sobre o patrimônio (ROE) permaneça inferior ao dos pares, apesar dos custos de crédito mais baixos e das margens estáveis, a corretora acredita que o atual P/B subjacente de 1,3x do ano fiscal de 28E da ação permanece atraente e apóia sua postura otimista.
(Isenção de responsabilidade: as recomendações, sugestões, pontos de vista e opiniões expressas por especialistas são de sua autoria. Não refletem as opiniões do The Economic Times)